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Struttura finanziaria

Contiamo su una solida struttura patrimoniale che ci consente di continuare a sostenere gli ambiziosi progetti di crescita

(migliaia di Euro)

30/09/2018

@ IFRS 2018

31/12/2017
Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine 300.972 119.193
Indebitamento finanziario netto a breve termine 146.526 301.154
Disponibilità liquide -98.882 -124.082
Indebitamento finanziario netto 346.616 296.265
Patrimonio netto di Gruppo 560.719 588.681
Patrimonio netto di terzi 208 -263
Patrimonio netto 560.927 588.418
Rapporto indebitamento/patrimonio netto di Gruppo 0,62 0,50
Rapporto indebitamento/Ebitda 1,52 1,35

 

 

(milioni di Euro)

2018

2019

2020

2021
e oltre

Totale

Private Placement

 

 

-15,5

-85,4

-100,9

Finanziamenti bancari

 

-3.3

-6.7

-190 -200.0

Denaro caldo (hot money)

-65,0

 

 

 

-65,0

Linee di credito revolving (RCF)

-60,0

 

 

 

-60.0

C/C bancari

-9,3

 

 

 

-9,3

Altri

-5,4

-4,3

-1,4

-1,2

-12,3

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

-98,9

 

 

 

 

-98,9

Totale

-40,8

-7,6

-23,6

-276,6

-348,6

 

Covenant

Sulla quote d’indebitamento finanziario costituta dal private placement 2013-2025 di 130 milioni di Dollari USA (per un controvalore di Euro 100,9 milioni, comprensivo del fair value degli strumenti derivati che fissano il cambio verso l’Euro a 1,2885) sono in essere i seguenti covenant: 

  • Il rapporto Indebitamento Finanziario Netto/Patrimonio Netto di Gruppo non deve superare il valore di 1,5;
  • Il rapporto Indebitamento Finanziario Netto/EBITDA degli ultimi 4 trimestri (determinato con riferimento alle sole operazioni ricorrenti e sulla base di dati ricalcolati in caso di significativa variazione di struttura del Gruppo) non deve superare il valore di 3,5.

Tali rapporti, in caso di acquisizioni rilevanti, possono essere incrementati sino rispettivamente a 2,0 e 4,0 per un periodo non superiore a 12 mesi, per 2 volte nella vita del prestito.