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Struttura finanziaria

Contiamo su una solida struttura patrimoniale che ci consente di continuare a sostenere gli ambiziosi progetti di crescita

(migliaia di Euro)

31/12/2018

@ IFRS 2018

31/12/2017
Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine 877.688 119.193
Indebitamento finanziario netto a breve termine 53.083 301.154
Disponibilità liquide -89.915 -124.082
Indebitamento finanziario netto 840.856 296.265
Patrimonio netto di Gruppo 594.919 588.681
Patrimonio netto di terzi 1.183 -263
Patrimonio netto 596.102 588.418
Rapporto indebitamento/patrimonio netto di Gruppo 1,41 0,50
Rapporto indebitamento/Ebitda 3,11(*) 1,35

(*) Indici determinati sulla base delle definizioni previste nel prestito sindacato per l'acquisizione di GAES.

 

(milioni di Euro)

2018

2019

2020

2021

2022 e
oltre

Totale

Private Placement

 

 

-15,5

 

-85,4

-100,9

Finanziamenti bancari

 

-3.3

-6.7

-191,7

-58,4 -260,1

Prestito sindacato

 

-26,5

-39,8

-39,8

-424,0

-530,1

C/C bancari

-4,8

-2,6

 

 

 

-7,4

Altri

 

-15,8

-2,6

-0,8

-13,1

-32,3

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

89,9

 

 

 

 

89,9

Totale

85,1

-48,2

-64,6

-232,3

-580,9

-840,9

 

Covenant

Sulla quote d’indebitamento finanziario costituta dal private placement 2013-2025 di 130 milioni di Dollari USA (per un controvalore di Euro 100,9 milioni, comprensivo del fair value degli strumenti derivati che fissano il cambio verso l’Euro a 1,2885) sono in essere i seguenti covenant: 

  • Il rapporto Indebitamento Finanziario Netto/Patrimonio Netto di Gruppo non deve superare il valore di 1,5;
  • Il rapporto Indebitamento Finanziario Netto/EBITDA degli ultimi 4 trimestri (determinato con riferimento alle sole operazioni ricorrenti e sulla base di dati ricalcolati in caso di significativa variazione di struttura del Gruppo) non deve superare il valore di 3,5.

Tali rapporti, in caso di acquisizioni rilevanti, possono essere incrementati sino rispettivamente a 2,0 e 4,0 per un periodo non superiore a 12 mesi, per 2 volte nella vita del prestito.